12月25日,贝壳财经记者了解到,继上周六大国有银行和招商银行之后,中信银行、平安银行、光大银行、浙商银行、广发银行、民生银行等多家股份制银行已调整了挂牌利率,其中,1年定期存款利率下调10个基点、2年定期存款利率下调20个基点、3年定期存款普遍下调25个基点(光大银行下调30个基点),5年定期存款利率普遍下调25个基点。

  此外,招商银行、民生银行等多家银行还进一步调降了特色存款等存款产品利率。其中, 招商银行3年定期存款利率从此前的2.6%下调至2.35%;民生银行3年定期存款则从2.85%下调至2.6%。

  延伸阅读

  六大国有银行集体官宣!存款利率为何频频下调?影响几何?

  截至12月23日,工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行、邮储银行六大国有银行均已官宣调降存款挂牌利率。

  这也是时隔3个月、继今年6月和9月后,主要商业银行迎来的年内第三次存款利率下调。与今年前两次存款利率调整相似,长期限存款利率的降幅最大。

  为何今年以来存款利率频频下调?释放了什么信号?存款利率下调对银行有什么影响?在此背景下,居民又该如何理财?

  六大国有银行均调降存款挂牌利率

  12月23日凌晨,中国邮政储蓄银行发布公告称,自2023年12月23日起调整人民币存款挂牌利率。

  至此,工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行、邮储银行六大国有银行均已官宣调降存款挂牌利率。

  12月22日,中国银行官网显示,该行于12月22日下调人民币存款利率,其中定期整存整取三个月、半年和一年期利率均下调10个基点,一年期利率降至1.45%;二年期下调20个基点至1.65%;三年期和五年期均下调25个基点,分别至1.95%和2.00%。

  12月22日,中国工商银行官网显示,该行于12月22日下调人民币存款利率,其中定期整存整取三个月、半年和一年期利率均下调10个基点,一年期利率降至1.45%;二年期下调20个基点至1.65%;三年期和五年期均下调25个基点,分别至1.95%和2.00%。零存整取、整存零取、存本取息利率下调10个基点,通知存款挂牌利率下调20个基点。

  12月22日,中国农业银行官网显示,农业银行于12月22日下调了人民币存款利率,其中定期整存整取三个月、半年和一年期利率均下调10个基点,一年期利率降至1.45%;二年期下调20个基点至1.65%;三年期和五年期均下调25个基点,分别至1.95%和2.00%。零存整取、整存零取、存本取息利率下调10个基点,通知存款挂牌利率下调20个基点。

  12月22日,建设银行宣布调整人民币存款挂牌利率,其中定期整存整取三个月、半年和一年期利率均下调10个基点,一年期利率降至1.45%;二年期下调20个基点至1.65%;三年期和五年期均下调25个基点,分别至1.95%和2.00%。

  12月22日,交通银行官网显示,该行于12月22日下调人民币存款利率,其中定期整存整取三个月、半年和一年期利率均下调10个基点,一年期利率降至1.45%;二年期下调20个基点至1.65%;三年期和五年期均下调25个基点,分别至1.95%和2.00%。

  12月22日,招商银行1年、2年、3年、5年期整存整取定期存款挂牌利率为1.45%、1.65%、1.95%、2%。在此之前则分别为1.55%、1.85%、2.2%、2.25%。与大行相同,1年期下调10 BP,2年、3年期、5年期分别下调20 BP、25 BP、25 BP。

  时隔三月,存款利率迎年内第三次下调

  这是时隔三个月,年内第三轮存款利率下调。

  早在2022年9月15日,稳定了7年之久的国有行挂牌利率迎来了第一次调整,随后在今年的6月8日、9月1日分别再次调整。此次也是年内国有行第三次下调挂牌利率,距上次调整时隔3个多月。

  6月8日,六大行共同下调存款挂牌利率,活期存款由此前的0.25%下调5个基点至0.2%,2年期定期存款利率下调10个基点至2.05%,3年期定期存款利率下调15个基点至2.45%,5年期定期存款利率下调15个基点至2.5%。招行等12家全国性股份制银行宣布调整存款利率,降幅基本与国有大行相同,这也引发了城商行、农商行等中小银行的跟随。

  9月1日,多家银行一年期、两年期、三年期和五年期人民币定期存款利率有所下调,工商银行、农业银行等国有大行的五年期定存利率降低25个基点至2.25%。

  根据中金公司统计数据,相比下调幅度相对一致的两年期、三年期定存利率,前几轮利率调整后,中小银行3个月、6个月存款利率不降反升。中金公司银行业分析师林英奇指出,由于短期存款利率罕见下调,本轮可能是2016年以来综合幅度最大的一轮存款利率下调。

  为何今年以来存款利率频频下调?

  眼下银行净息差持续下行,而下调存款利率有助于缓解负债端压力。中信证券首席经济学家明明认为存款利率继续调整的驱动因素包括,一是在金融支持实体的背景下,贷款利率显著下行,然而银行的负债成本保持相对刚性,息差持续压缩,加大了经营压力。考虑到存量按揭贷款利率下调会进一步压低银行利润空间,目前存款利率的调整力度难以完全抵消贷款利率调整的冲击。二是存款定期化趋势愈加明显,且长期限存款和部分特殊存款产品定价偏高。三是商业银行主动负债管理能力增强,市场化进程下预计存款利率也将随着金融债、同业存单等产品利率下行的趋势,一并进行调整。

  光大银行金融市场部宏观研究员周茂华认为,存款利率频频下调,与近年来我国经济复苏面临的内外环境较为复杂、银行部门经营压力有所增大、市场利率持续走低及存款市场供需结构有关。“还是要客观看待近年来存款利率下行较快的现象,其与特殊的宏观经济环境有关。随着经济逐步恢复,利率也会相对稳定下来。”周茂华表示。

  上海交通大学高级金融学院副教授李楠分析道:“利率下调越来越频繁,主要原因在于,市场期望的报复性消费没有出现,房地产风险暴露,社会需要刺激消费的因素。此时下调利率,更大意义上是在岁末年初之际,释放一轮刺激消费的信号。”

  李楠在采访中进一步指出,目前消费不旺的主要原因还是在于供给端低迷,使得就业不佳,社会居民对未来持续稳定获得收入的信心不足。消费信心回升是个缓慢的过程,试图以降低利率来刺激消费的作用是有限的,根本解决办法还是在于供给侧。

  中央财经大学证券期货研究所研究员、内蒙古银行研究发展部总经理杨海平指出,此次降息的背景,是12月份LPR按兵不动,且预期中的降准也没有兑现。“但是根据市场的判断,降准降息在近期仍然是有必要的,也是有空间的。”

  值得注意的是,临近年末,正是商业银行揽储的关键时刻,甚至有部分中小银行调高利率吸收存款。杨海平指出,此次国有大行降息是意料之外、情理之中,“商业银行还要维持一个合理的净息差,只能是先下调存款利率。”

  杨海平判断,此次大型银行下调存款利率,也会引领其他类型银行如股份行、中小银行跟进,“这一轮的下调,实际上是为LPR下调腾出了空间。”

  杭州地区某城商行支行信贷人士则表示,地方中小银行的利率议价能力较高,明年如经济环境进一步好转,贷款的市场利率可能轻微上升。

  存款利率下调,对银行有什么影响?

  根据国家金融监督管理总局数据,截至今年三季度末,商业银行净息差为1.73%,环比下降0.01个百分点,较去年同期的1.94%则下降0.21个百分点。上市银行财报也反映了这一趋势,以国有大行为例,目前仅邮储银行净息差还保持在2%以上。

  此前央行也首次提出,要维持银行息差和利润在合理水平。对于此轮调整给银行带来的影响,中泰证券研究所所长戴志锋指出,预计对上市银行2024年息差支撑2.6BP,提升营收1.2个百分点。

  中信证券研报指出,参考商业银行2023年年中负债端流动性风险报表(剔除了数据不完整的银行样本),各类银行即时偿还存款占比最高,而剩余期限在1~5年的存款占比基本在20%~30%区间,城农商行的长期限存款相对权重更大。

  在此背景下,假设未来其他银行跟随国有大行下调挂牌利率10~30BP(挂牌利率调整对于以零售为主的非议价客户有较大的影响),零售存款占比50%且到期周期均匀分布,期限越长下调幅度越大,调降存款利率对商业银行平均存款成本节约幅度大约在3~5BP,一定程度上可以减轻银行经营压力,提振净息差。

  另据中金公司测算,预计此轮调整将带动定期存款加权平均利率下调约15BP,高于2023年9月(约9BP),2023年6月(约3BP),2022年(10~12BP)。按照定期存款约150万亿元计算,利息下调15BP每年节省银行利息支出2250亿元(年化),与存量按揭利率下调影响规模相当。

  中金公司银行业分析师林英奇认为,本次定期存款对银行息差正面贡献在6BP左右,可提振营收3%左右,净利润影响6%(年化)。其中,对2024年息差影响可能在3BP,营收影响1.5%,净利润影响3%。“实际影响大部分将在未来1~2年存款重定价中逐渐释放。”他指出,假设明年年初1年期、5年期以上LPR下调10BP,本次存款利率调整能够充分对冲该影响,如果未来存款利率下行幅度与本次类似,LPR下调对息差的影响将从负面转为接近中性。

  存款利率下降背景下,居民如何理财?

  在存款利率下降背景下,居民应该如何理财呢?理财专业人士提示,投资者需要确定自己的投资目标,例如长期资本增值、收入增加或风险管理等,同时评估自己对风险的承受能力,以便在选择资产类别时做出更明智的决策。

  具体而言,在应对银行存款利率下调方面:首先,尽量增加长期限的存款。在存款利率处于下降周期时,存长期限的存款,可以把较高的存款利率锁定较长的时间,以便在存款利率下降之后可以多拿利息。

  第二,购买类似大额存单产品。在银行中,不止活期存款和定期存款,还有特色存款、大额存单、结构性存款、通知存款等多种存款方式。大家可以根据自身实际情况购买,这些产品相对利率会高一点。

  第三,可以选择在一些中小银行存钱。在存款利率下降大潮中,虽然中小银行的存款利率也降了,但有些中小银行的利率降得比较少。比如在很少数中小银行中,5年期的存款利率能达到4%。

  最后,就是选择其他方式存钱。存钱不一定要存在银行,还有其他一些安全的存钱方式,比如买国债、买现金管理类理财、国债逆回购等等。这些存钱方式都有各自的优点,至少在某些方面比存款更具优势。